资产负债表里有一项流动资产叫预付账款，这个科目主要核算预先以货币资金或货币等价物支付供应单位的款项。

在日常核算中，预付账款按实际付出的金额入账，如预付的材料、商品采购货款、购货定金、工程款，以及必须预先发放的在以后收回的农副产品预购定金等。

预付账款包含了大量的信息，其逻辑关系可以帮助我们在做信贷业务财务分析时，识别报表的真实性、合理性等等。这个逻辑关系就是购销双方的议价能力：根据市场经济规律，通常是强势一方收取弱势一方的预付账款。实践中，预付账款较高，通常是存在稀缺的原料、季节性紧缺的原料、产品、质量高、品牌大的原料或产品、购买设备等等。

还有一点很重要，虽说预付账款是流动资产，但是它跟倾向资金、存货、应收账款截然不同，就是变现能力非常差。试想一下，你预付给上游大笔货款，你一旦反悔，想要回来，也就是想变现时，有多大的可能性？这也预示着，预付账款的风险远远大于其他流动资产。

通过预付账款的余额及其变化，可以发现企业的财务状况、市场地位、企业前景，以及企业决策者的心思。

案例上来。

某公司从事化工原料生产销售，三年一期的报表显示，近年来预付账款持续增加。其中2018年、2019年、2020年和2021年6月的预付账款分别是：6088万元、1.51亿元、2.08亿元、2.97亿元，这个增速实在惊人，作为一家上市公司，是什么资源这么紧俏？买家哭着闹着要送大把的钱给卖方，而且持续三年多一直在增加，增幅还这么大。

本文首发于知乎专栏《实战信贷经验分享》，作者米斯特汤，转载请注明出处。

没有对比就没有伤害，单单因为预付账款大幅上升并不能说明问题，同比对照或许能增加我们的认知。对比发现，更加异常的是，不断增高的预付账款，占营业收入的比例同样也是持续增高，从2018年的7%增加到2021年6月的17%。

这说明，企业的预付账款增加的同时，营业收入并没有同比例增加，至少，同比对照并没有减轻我们的疑虑。

好奇心害死猫。在信贷圈子里，没有点好奇心你都不好意思跟别人打招呼，于是我们扒开企业的报表附注，看看其中的明细都是什么内容。

报表附件里说，这些预付账款并不是采购原材料，而是支付的租金，用于企业投资互联网板块的机房租金，因为企业预测未来租金会涨价，就提前支付租金锁定成本。

看似很有道理。企业经盈利最大化为终极目标，省钱就是挣钱，没毛病！

既然人家的报表资料说得有道理，何不通过现场调查来打消疑虑呢？于是一行人未经提前打招呼直奔现场，要看一看企业租进来的机房到底有多金贵，值得这么大手笔提前支付租金。

不看不知道，一看吓一跳。现场是一片狼藉，荒芜得一批，很显然，这些预付账款的真实性是存疑的。

原来，企业长期从事化工行业，利润被挤压到无法忍受，希望通过转型到互联网。现实很残酷，互联网更不好做，虽然支付了租金，收入却很不给力，于是就放在那里。

不过，企业报表里的预付账款，作为非经营占用的事实却无法改变。流动资产的流动性却成了重大疑点。

对于这样的存量客户，当务之急是如何保证信贷资金的安全。如果是新增客户，是不是要更加谨慎地对待呢？

来源：知乎 www.zhihu.com

作者：米斯特汤

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