杭州长租公寓鼎家于 8 月 23 日因“租金贷”模式引发资金链断裂，随后宣布破产。2 个月后，浙江省针对“租金贷”业务发布了相关指导意见，要求长租公寓企业需要征得房东书面同意，才能展开和金融机构推出“租金贷”，同时企业定期通告租金收付情况。

“租金贷”，又称租金消费贷业务，一般有两种模式，一是企业引入支付宝花呗、京东白条等产品向租客提供小额消费金融贷款；二是通过类似 ABS 的方式，将租客一年的租金的抵押向银行申请贷款以获取资金，投入公寓运营——装修或获取更多房源等，而贷款期限与涉及的利息，被设计为租客交房租的方式，即一次性按月度、季度、半年或一年的分期方式支付房租，时间越长利率越低。目前市面上常见的自如、蛋壳等较大的租房平台，均存在这种租房消费分期贷款产品。

这种被称作租赁“新金融”的产品，被宣称成长租公寓为经济紧张的租房年轻人提供了解决方案，同时也被认为缓解长租公寓运营的融资难问题。但这只是理论上理想的状态。

但举债拿房本身就是件高风险的事情，长租公寓企业靠这种方式增加房源储备后，失去新客源就意味着失去能覆盖这部分新增债务的现金流，届时资金链将会和爆雷的 P2P 一样脆弱。

以成立于 2016 年的鼎家为例，作为中介，它从房东处获得房源，统一装修后转租给租客，2017 年鼎家开始长租公寓业务，并与“51 返呗”等 4 家第三方金融机构开展“租金贷”业务。《财经》杂志报道， 鼎家手中约有 1950 套房源，剔除空置房源后约有 1700 套，其中大约不到 20% 的房源涉及分期业务。与其合作的四家机构，待还资金敞口共计 600 万余元。

而且，在推行“租金贷”业务时，鼎家并未向房东和租客告知该业务的存在。租客每次支付的房租，实际上是向金融平台还贷款。租客在不知情的情况下，“被贷款”风险是，中介资金链断裂或跑路后，租客不仅收不回押金，还需要继续向平台还钱，而原房东在没有收到中介的后续租金，则会收回房子驱赶租客。受鼎家的资金链断裂影响，超过 4000 名租客卷入其中、利益受损。

鼎家之外，同样推行“租金贷”上海爱生活爱公寓、上海寓见等长租公寓企业也出现了类似问题。寓见在 10 月 16 日，由上海市徐汇区市场监管局宣告因资金链断裂已无法运营。寓见公寓成立 2014 年，主要在上海和华东有 43 家门店，房源大概 2 万户。2015 年年底跟上海华瑞银行合作，用房租作抵押拿贷款装修。10 月 15 日，华瑞贴出告知函让寓见公寓还完贷款，另一方面寓见房源原房东因未收到租金，则上门驱赶租客。目前其租客正处于进退两难中。

浙江出台针对“租金贷”业务发布了相关指导意见，是继 9 月以来上海、合肥、西安之后，为规范长租公寓市场推出的举措。

这几个的规范指导意见相似，对将开展“租金贷”的长租公寓企业、合作金融机构提出了具体的要求，包括必须征得原房东书面同意，必须告知租客租金贷业务、且住房租赁合同禁止涉及“租金贷”；如果租客需要贷款，则另起合同、且贷款期不长于合同约定租赁期限，原则上不超过 12 个月。同时意见要求，长租公寓企业禁止与无放贷资质的机构合作开展“租金贷”等。

题图来源：unsplash

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